如果不买房,是否还有更好的投资选择?

作者:wiLdGoose 发布时间:2011 年 6 月 4 日 分类:观点 ViewPoint

各位观众朋友,大家好,欢迎收看本期 CCAV 交碘访谈。

上一期节目中,我们谈到了“我们为什么要买房?”和“如果现在不买,何时买较好?”这两个问题。节目嘉宾抛出“买房投资无异于博傻”、“刚需购房也应理智评估成本,把控安全边际”等观点,引来诸多议论。ppeng 兄认为当下社会现状无法以合理的市场规律解释,badbuild 老大更是表达了对房价问题的疑惑、不解和无奈。我们也感谢其他留下评论的砖家,谢谢。

今天我们就房价问题加以引申,谈谈面对日益加剧的通货膨胀,除了投资房产,我们是否还有更好的选择。

首先,我们认为通胀即意味着物价的上涨,同时也代表资产价格上涨。在这种情况下,我们手持货币并非最佳选择,而是应当考虑将货币转换为某些能与通胀一起增值的资产。

我们都知道目前国内的房价很高、非常高,在上一期节目中,我们谈到杭州的平均房价甚至已经超过了 20,000 元,但可能很多人不太了解国外的房价情况。在这期节目中,我们为大家介绍一下美国的房价(感谢美籍华人孙世伟先生提供相关数据):

美国的房产一般以 house 为主,即由楼房、车库、院子,甚至游泳池等组成。这种房产占据大部分美国市场,相当于国内的别墅(砖家发音:别野)。在大多数美国的中等城市,20 万美元即可买到这样的房产。除了 single house 这种形式,其他还有 apartment、condo、loft 等形式的房产。但是在国内,20 万美元最多也就在一些偏远小城市能买到别墅。在大中城市,这个成本很可能连一套普通公寓都买不到。

在当前国内的房价完全超越美国的情况下,很多人还觉得买房是抵御通胀的最佳选择。这是完全错误的投资理念,要知道美国的人均收入是国内的 10 倍以上。如果我们用股市市盈率的计算方法来看,目前国内房价的市盈率已经到达了牛市最为亢奋的阶段。根据上一期节目的计算,合理的市盈率应该在 20 倍左右,然而目前一些大城市商品房的市盈率已经超过了 80 倍。因此我们从市盈率的角度来看,当下商品房的价格已经远远超过其价值,根本没有什么投资价值了。另外,房价的大牛市后面将会出现什么情况,我们完全可以推算出来。即便有政府参与宏观调控,最多也只能延缓大趋势的发展,市场规律才是真正起到决定性作用的。

相较之房地产,目前股票市场的投资价值则更为明显:A 股大盘股的平均市盈率在 20 倍左右,美国蓝筹股的平均市盈率在 15 倍左右。对于股市来说,通货膨胀是利好,因为上市公司的资产会增值,故持有股票是抵御通胀的一个不错的选择。

另外可以直接持有资源和商品,譬如原油、天然气、黄金、白银、小麦、玉米等,因为这些品种的价格在通货膨胀时会上扬。应该如何投资这些品种呢?我们说可以利用美股。美国有很多以这些投资品种为基础的 ETF 基金,这些基金与上市公司股票一样,可公开交易,其价格与这些资源和商品密切相关,水涨船高。

综上所述,就目前来看,除非刚需,如果不买房,股票和商品是抵御通货膨胀更好的选择。莎士比亚的《哈姆雷特》中,丹麦王子说过“To be, or not to be. That is the question.”,我们是否也该思考一下了?

下期预告:稳健投资美国股票的若干建议。欢迎届时关注。

最后,按照往年惯例来结束全文:谨以此文,献给 22 年前的今天,为争取民主、自由而献身的所有前辈。

标签: invest, realty, inflation

已有 11 条评论 »

  1. 宁波废品回收 宁波废品回收 2011 年 6 月 21 日 10 时 52 分

    博主你的博文不错啊,我会继续支持你的

  2. ppeng ppeng 2011 年 7 月 5 日 09 时 15 分

    万恶的墙 博客老打不开 速度慢

  3. 宁波废铁回收 宁波废铁回收 2011 年 7 月 9 日 14 时 08 分

    第一次来观摩此博客 留个记号 方便下次造访 谢谢博主

  4. 宁波废铁回收 宁波废铁回收 2011 年 7 月 12 日 15 时 19 分

    我来逛逛,顺便帮博主顶一下,嘿嘿。

  5. Badbuild Badbuild 2011 年 7 月 14 日 01 时 03 分

    我打开还行,噢,PP在墙里啊…… 中国的通胀也是有中国特色的,我真不知道经济学在天朝是否真的管用,在天朝,最好是把政治和历史一起结合进去,对了,还有……“特殊管道”,其实最重要的就是最后那点,有了这个,就可以驾驭在任何理论之上去获取匪夷所思的利益。嗯,其实在天朝,除了出门踩着狗屎,真理永远掌握在少数人手里。

  6. 宁波废纸回收 宁波废纸回收 2011 年 7 月 14 日 11 时 30 分

    很开心能来到博主的博客哦,支持你

  7. Magento Notes Magento Notes 2011 年 7 月 14 日 14 时 45 分

    推荐阅读时寒冰老师的经济大棋局

  8. wiLdGoose wiLdGoose 2011 年 7 月 23 日 12 时 53 分

    楼上几位搞回收的兄弟对不住,我有 rel="external nofollow" 属性,你们白搞了。

  9. ppeng ppeng 2011 年 7 月 28 日 09 时 53 分

    这么大事情应该写点什么吧

  10. ppeng ppeng 2011 年 7 月 28 日 09 时 53 分

    作为文人的你应该写点什么

  11. 宁波礼品 宁波礼品 2011 年 8 月 9 日 17 时 00 分

    博主很专业,文章写的很不错,学习下

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